Blev en paus i bloggandet. Intresset lade sig i takt med att portföljen blev klar.
Situation idag:
I takt med att värdet förändras på underliggande innehav till något som bättre representerar det 'sanna' företagsvärdena säljer jag av.
Har successivt börjat vikta om till de företag som inte följt med i uppsvingen, vilket i korthet innebär kinesiska och kanadensiska företag.
Ny princip:
Då den amerikanska marknaden är fruktansvärt högt värderad som helhet, i vart fall sett till större företag har möjligheten till yield-investing minskat betydligt.
Istället blir fokus för nya innehav bättre företag snarare än speciella situationer.
Research på fem företag:
Wimi Hologram
Marknaden för AR i reklam syfte beräknas öka 60% CAGR till 2025 till totalt 50B USD. Störst i Kina.
Kraken Robotics
System och maskiner för undervattensverksamhet. Värderas till runt 50m USD samtidigt som de bjuder på kontrakt med ett värde över 100m USD. De har lagt ner R&D under 5 år för att under Q4 2019 och Q1 2020 visa resultat för det.
360 Finance
Liknande historia som Huami och Viomi. Använder ett större varumärke för att expandera i en ny marknad.
Exemplet är om SEB skulle börja med försäkringar i ett nytt företag. Balansräkningen skulle ge en helt missvisande bild av företagets värde.
80-100% R-tillväxt. 4 grg vinsten.
Zytronic
Fick tipset av en vän. Nästintill net-net (NNN). Bra företag med en dominant position i sin nisch.
Fuwi Films Holdings
Eventuellt en fraud. Undersöks, men värderas till kassaflödet. Renaissance Technologies har tagit en position.
Största misstag:
Valutaväxlingen. Var tveksam när den gjordes, men att se räntan (7%) ticka iväg blev för mycket då jag planerat att hålla positionerna över en längre period. Över tid lär det bli plus-minus noll sett till valutan då majoriteten av företagen har verksamhet nationellt.
Sålt ut helt:
Tandy
Envista
