Corona T+24

Blev en paus i bloggandet. Intresset lade sig i takt med att portföljen blev klar.

Situation idag: 
I takt med att värdet förändras på underliggande innehav till något som bättre representerar det 'sanna' företagsvärdena säljer jag av.

Har successivt börjat vikta om till de företag som inte följt med i uppsvingen, vilket i korthet innebär kinesiska och kanadensiska företag.


Ny princip:
Då den amerikanska marknaden är fruktansvärt högt värderad som helhet,  i vart fall sett till större  företag har möjligheten till yield-investing minskat betydligt.

Istället blir fokus för nya innehav bättre företag snarare än speciella situationer.

Research på fem företag:

Wimi Hologram
Marknaden för AR i reklam syfte beräknas öka 60% CAGR till 2025 till totalt 50B USD. Störst i Kina.

Kraken Robotics
System och maskiner för undervattensverksamhet. Värderas till runt 50m USD samtidigt som de bjuder på kontrakt med ett värde över 100m USD. De har lagt ner R&D under 5 år för att under Q4 2019 och Q1 2020 visa resultat för det.

360 Finance
Liknande historia som Huami och Viomi. Använder ett större varumärke för att expandera i en ny marknad.

Exemplet är om SEB skulle börja med försäkringar i ett nytt företag. Balansräkningen skulle ge en helt missvisande bild av företagets värde.

80-100% R-tillväxt. 4 grg vinsten.

Zytronic
Fick tipset av en vän. Nästintill net-net (NNN). Bra företag med en dominant position i sin nisch.

Fuwi Films Holdings
Eventuellt en fraud. Undersöks, men värderas till kassaflödet. Renaissance Technologies har tagit en position.


Största misstag:
Valutaväxlingen. Var tveksam när den gjordes, men att se räntan (7%)  ticka iväg blev för mycket då jag planerat att hålla positionerna över en längre period. Över tid lär det bli plus-minus noll sett till valutan då majoriteten av företagen har verksamhet nationellt.

Sålt ut helt:
Tandy
Envista

Magiska Företag 2 - Svampar

Walmart
McDonalds
H&M

Corona T-17, 26/4

Läser M

Corona T-18, 25/4

Niu-tech.

Corona T-19, 24/4

Huamis årsredovisning släpptes. Siffror som förväntat, aktien ner 5%.

Corona T-20, 23/4

20 dagar kvar tills det är över.

Mindre Polen, mer Huami.

Corona T-21, 22/4

Upp en dag ner en annan.

Corona T-22, 21/4

Köpte mer Huami till 12,61.

Corona T-23, 20/4

Oljepriset negativt. Aldrig sett någonting liknande.

Corona T-24, 19/4

Ingenting.

Corona T-25, 18/4

Amazfit nummer 1 på Mediamarkt i Tyskland.

Corona T-26, 17/4

Rejält rally! Gaslog upp snart 100%. Carvana fortsatt upp men känns ändå rätt att ha sålt av, i den här ekonomin är det ett korthus, och squeezen föll in rätt.

Över 50% investerat i Kina. Kalla mig galen men det kanske fungerar. ADRer och VIEer.

Note: Memorisera reglerna för 'Foreign Ownership'. (Tror Skagen är nära på att gå rätt in i en mina.)

Och nyheten om Gileads botemedel! I verkligheten behöver det inte ens vara verksamt så länge folk tror att det är det. Är lika trött på att vara instängd som andra.

Corona T-27, 16/4

Fatiguen har satt in. Märker att jag helt slutat bry mig om kursrörelser. Tog två veckor, kommer inte ihåg hur det var sist.

De enda innehaven jag känner mig osäker på är YP och PCY, och PCY är en minipost. Har ingen större chans att ta mig ur YP innan rapport, så det är väl bara att spänna fast mig.