Portfölj - Tillbaka i stormarnas tid.

Längesedan jag investerade i aktier. Sju långa år fulla med studier och arbete, framgång och motgång. Men nu är jag tillbaka.

Sist hägrade en kollaps av Euron. Året var 2012 och medan asfalten ångade i Stockholms sommarhetta kastade sig våra södra långgrannar efter sina stormhattar i förberedelse för likviditetsvintern. Grekland var på väg att försvinna ner i havet och i Frankrike trodde sig börsen höra brummande från Ardennerna.

Nu finner vi en liknande situation.

Tiden är en annan men mycket är sig likt. Paniken har börjat sprida sig. Arbetslösheten har kastat sig upp för de första tre trappstegen. Och direkt påverkade branscher har sett en totalkollaps. Flyg, Rederi och Hotell.

Mycket är också annorlunda. Företags kortsiktiga likviditetsproblem var någonting som aldrig fanns när jag kollade på aktier i Frankrike. Många handlades under nettokassa, till stor del för att aktieägare i franska bolag är lika viktiga för den franska ledningen som spanskt vin. Men nu är det annorlunda. Stora företags VDar har, som den Don-Quixote de ofta är, bränt sin kassa i jakt på EPS. Nu står det iallafall kortsiktigt klart att EPS var en väderkvarn som innebar markant försämrad kapitalstruktur inför Coronas svarta svan som kommer och slukar dess korn.

Nu handlas Carnival, det annars bästa rederibolaget, till 10,2 miljarder USD. Problemet är att de ligger kortsiktigt fel 7 miljarder i kortfristiga skulder. Bolaget kommer sannolikt att överleva. Men hur och till vilka villkor kan jag inte uppskatta till en betryggande säkerhet vilket gör det omöjligt för mig att investera.

Men nog om det. Publicerar min portfölj här. Kommer uppdatera det här dagligen för att i framtiden kunna tjäna som en 'Black Box' för krisen. För att kunna gå igenom min tankegång och bättre se vad som gick rätt och fel. Förhoppningsvis kommer någon intresserad att läsa det här också och vi kan eventuellt utbyta idéer gällande företag.

Värdeinvesteringar (Industrins Titaner (på small-cap))
AQ Group AB - 126,07 SEK
Baidu, Inc - 97,42 USD
Capri Holdings Ltd. - 10,37 USD
Criteo S.A - 7,38 EUR
Envista Holdings - 12,85 USD
Ferronordic AB - 79,56 SEK
Herman Miller Inc - 20,99 USD
Momo Inc - 22,58 USD
Nilörngruppen AB - 23,75
Ping An Insurance - 19,98 USD
Carvana Co. -36,24 USD (Väljer att klassa denna som 'VI'. Förklarar i senare inlägg.)
Tandy Leather Factory - 3,10 USD
Wesco International - 21,58USD
Unibail Rodamco - 63,86 EUR Pre-Div.

Spekulativa (Kassaflödesmässiga Atlasar som bär på en värld av problem.)
Cenovus Energy Inc - 1,82 USD
Gaslog Partners LP - 1,75 USD
Party City Holdco Inc - 0,63 USD
Yellow Pages Ltd - 7,2 CAD


Makroekonomiskt (Polen är ett stort platt land där vinden blåser hårt från alla håll. Och när det sker flyger inte bara hattarna, utan huvudena också. - Rakowski)
iShares MSCI Poland UCITS ETF